Notre volonté à travers les lexiques est de démystifier et de rendre accessible des notions crypto paraissant complexes au premier abord. Nous pensons notamment à la carte mentale comme un outil utile pour nos Conseillers en Gestion de Patrimoine.
Qu’est qu’une ICO ?
Une ICO (Initial Coin Offering), ou « offre de prix initial d’un jeton » en français, est une méthode de financement permettant aux entreprises et startups de lever des fonds en émettant des jetons numériques basés sur une blockchain. Comparable à une introduction en bourse (IPO), une ICO se distingue par son fonctionnement sans intermédiaire traditionnel, offrant ainsi une approche décentralisée du financement.
Histoire des ICO
Les ICO ont vu le jour en 2013 et ont connu une explosion notable en 2017-2018, permettant à des projets de récolter des millions en quelques minutes. Voici quelques exemples marquants :
- Ethereum (ETH) en 2014 : 18,3 M$ levés.
- Binance (BNB) en 2017 : 15M$ levés.
- EOS en 2018 : 4 Mds$ levés.
- Telegram en 2018 : 1,7 Mds$ levés.
Avantages des ICO
- Accès facilité aux fonds : les startups peuvent se financer sans passer par des processus complexes ni des intermédiaires.
- Accessibilité mondiale : les investisseurs du monde entier peuvent participer, offrant un potentiel de financement élevé.
Les risques associés aux ICO
- Fraude : le manque de régulation peut mener à des arnaques.
- Manque de diligence : l’absence de vérifications formelles pose des risques pour les investisseurs
- Volatilité : la valeur des jetons peut fluctuer fortement, entraînant des pertes potentielles.
ICO inversées
Certaines entreprises établies utilisent des ICO inversées pour entrer dans l’écosystème Web 3 (voir notre fiche lexique). Elles émettent des jetons pour :
- Lever des fonds supplémentaires.
- Décentraliser leurs opérations.
- Développer de nouvelles activités basées sur la blockchain.
Législation des ICO
En France, la loi PACTE régule les ICO via un visa optionnel délivré par l’AMF pour les utility token (jetons de service), mais exclut les security tokens (jetons d’investissement).
Aux États-Unis, la SEC (Securities and Exchange Commission) impose des restrictions strictes sur les ICO non réglementées.
Types d’ICO
Il existe deux types d’ICO :
- ICO publiques : ouvertes au grand public avec des montants d’investissement accessibles.
- ICO privées : réservées à des investisseurs sélectionnés (grandes institutions ou individus fortunés) avec des montants d’investissement élevés.
Pourquoi les ICO sont importantes ?
Les ICO démocratisent l’accès au financement tout en favorisant l’innovation technologique et la décentralisation. Cependant, elles nécessitent une vigilance particulière en raison des risques associés.
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