Notre volonté à travers les lexiques est de démystifier et de rendre accessible des notions crypto paraissant complexes au premier abord. Nous pensons notamment à la carte mentale comme un outil utile pour nos Conseillers en Gestion de Patrimoine partenaires.
Qu’est-ce qu’un RWA ?
Les Real World Assets (RWA) sont des actifs financiers ou physiques du monde réel (immobilier, obligations d’État, actions, métaux, œuvres d’art, etc.) qui ont été tokenisés, c’est-à-dire représentés sur la blockchain sous forme de tokens numériques.
Cette innovation efface peu à peu la frontière entre finance traditionnelle (TradFi) et finance décentralisée (DeFi), en permettant à des actifs tangibles d’être échangés, fractionnés et utilisés au sein d’écosystèmes blockchain.
Selon le Boston Consulting Group, le marché des RWA pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d’ici 2030, soit près de 10 % du PIB mondial, contre seulement 310 milliards en 2022.
Comment ça fonctionne ?
Le processus repose sur la tokenisation, c’est-à-dire la création d’un token représentant la valeur ou la propriété d’un actif réel.
- L’actif tangible (immeuble, obligation, œuvre d’art…) est enregistré et certifié par un émetteur.
- Un token est émis sur la blockchain pour symboliser cet actif.
- Ce token devient échangeable, fractionnable et utilisable dans des protocoles DeFi.
Exemple : un bien immobilier peut être divisé en 1 000 tokens, chacun représentant une part de propriété. Les détenteurs peuvent percevoir des revenus locatifs ou revendre leur part à tout moment.
DeFi : la finance décentralisée expliquée simplement.
La finance décentralisée permet de prêter, emprunter et échanger sans intermédiaire, grâce à des smart contracts qui rendent la blockchain plus autonome et inclusive.
Pourquoi les RWA sont importants ?
Les RWA apportent aux marchés financiers traditionnels les bénéfices clés de la blockchain :
- Transparence : les transactions et la propriété sont traçables et vérifiables.
- Accessibilité : investissement ouvert à tous, dès quelques euros.
- Liquidité : possibilité d’échanger en continu des actifs autrefois illiquides.
- Fractionnement : partage d’actifs de grande valeur entre plusieurs investisseurs.
- Automatisation : rendements et droits gérés via smart contracts.
Cette approche démocratise l’investissement, en donnant accès à des classes d’actifs autrefois réservées aux institutionnels.
Quelques exemples de projets RWA
- Ondo Finance :
Tokenise des obligations du Trésor américain (T-Bills) et offre un rendement on-chain adossé aux marchés traditionnels.
- RealT :
Permet d’investir dans l’immobilier américain à partir de quelques dizaines de dollars, avec versement de loyers en stablecoins.
- Centrifuge :
Finance des entreprises en tokenisant leurs factures et créances pour les rendre liquides dans la DeFi.
- Backed Finance :
Tokenise des actions (Tesla, Apple) et ETF pour les rendre accessibles via Ethereum.
Risques et limites
- Manque de régulation : l’absence d’un cadre clair freine la reconnaissance juridique des tokens comme preuve de propriété.
- Centralisation : la gestion des actifs réels reste souvent assurée par un acteur tiers.
- Risque de contrepartie : dépendance à la qualité de l’émetteur et du dépositaire.
- Évolution légale incertaine : la régulation européenne (MiCA) pourrait imposer de nouveaux intermédiaires, augmentant les coûts.
Lien avec la finance traditionnelle
On peut comparer les RWA à une nouvelle génération de titres financiers digitalisés.
Comme les actions ou obligations, ils représentent un droit de propriété ou de rendement, mais leur émission, transfert et conservation sont automatisés par la blockchain.
👉 Moins d’intermédiaires, plus de transparence, et un accès ouvert à tous les investisseurs.
L’avis de Qwarks
Chez Qwarks, nous considérons les RWA comme un pivot majeur de l’intégration entre finance classique et Web3.
Ils ouvrent la voie à une démocratisation inédite de l’investissement, tout en imposant de nouvelles exigences de transparence et de conformité.
Nos équipes suivent de près les développements réglementaires afin d’accompagner les conseillers en gestion de patrimoine dans cette nouvelle ère de la tokenisation.
Qwarks a pensé à vous et vous a concocté une carte mentale !
