Aave

Tout comprendre sur le prêt décentralisé !

Notre objectif avec ces fiches crypto est de vous aider à comprendre les crypto-actifs dans lesquels nous sommes susceptibles d’investir dans nos divers mandats. L’objectif est de rendre vos investissements plus simples et clairs. Retrouvez ci-dessous une fiche détaillée, accompagnée de sa carte mentale pour une meilleure compréhension. 

Qu’est-ce que Aave (AAVE) ? 

Aave est un protocole de finance décentralisée (DeFi) permettant d’emprunter et de prêter des cryptomonnaies sans intermédiaire (contrairement aux banques). Il fonctionne sur la blockchain Ethereum ainsi que d’autres réseaux compatibles et repose sur des contrats intelligents (smart contracts) open-source. 

Créé en 2017 sous le nom d’ETHLend, le projet a ensuite été renommé Aave (qui signifie « fantôme » en finnois) en 2020, en même temps qu’un repositionnement stratégique. Aave est aujourd’hui l’un des protocoles DeFi les plus importants du secteur, avec plusieurs milliards de dollars déposés. 

Il permet : 

• Aux utilisateurs de déposer des cryptos et gagner des intérêts, 

• À d’autres de les emprunter en déposant des garanties (collatéraux), 

• Le tout sans intermédiaire, grâce à des smart contracts auditables (ce sont des programmes automatisés dont le code est public et vérifié par des experts pour garantir sécurité et transparence). 

Pourquoi a-t-il été inventé ? 

Aave a été conçu pour démocratiser l’accès au crédit en supprimant les barrières bancaires classiques. Dans la finance traditionnelle, emprunter requiert un bon dossier, des frais, des délais, voire des restrictions géographiques. 

Avec Aave, l’idée est de rendre les prêts accessibles à tous, instantanément et de manière transparente, grâce à la blockchain et à la décentralisation. 

Son objectif est triple : 

• Offrir une alternative ouverte et programmable au crédit bancaire, 

• Permettre aux détenteurs de cryptos de générer des rendements sur leurs actifs, 

• Offrir des mécanismes innovants comme les prêts à taux variable ou fixe, et les flash loans (emprunts instantanés sans garantie, sous condition de remboursement dans la même transaction). 

Comment fonctionne Aave ? 

Les dépôts et emprunts 

Les utilisateurs déposent leurs cryptos dans des “pools de liquidité”. Ces fonds sont disponibles pour d’autres utilisateurs souhaitant emprunter, en fournissant une garantie supérieure au montant emprunté. 

En contrepartie, les prêteurs perçoivent des intérêts dynamiques, basés sur l’offre et la demande. Les emprunteurs, eux, doivent surveiller leur ratio de collatéralisation pour éviter la liquidation. 

Les flash loans (prêts flashs)

Aave a introduit les flash loans, des prêts ultra-courts sans collatéral : l’utilisateur peut emprunter une somme importante à condition de la rembourser dans la même transaction. Ce mécanisme est surtout utilisé par les développeurs pour des arbitrages, des migrations de protocoles ou des liquidations. 

Stablecoin GHO

Lancé par Aave, le GHO est un stablecoin adossé au dollar, surcollatéralisé par divers actifs cryptos. Il permet aux utilisateurs d’emprunter un dollar numérique sans vendre leurs actifs, tout en payant des intérêts au protocole.

À quoi sert l’Aave (AAVE) ?

Le token AAVE est un jeton utilitaire et de gouvernance au cœur de l’écosystème. Il permet de :

• Participer à la gouvernance : chaque détenteur peut voter ou soumettre des propositions pour faire évoluer le protocole.
• Bénéficier de réductions de frais pour les emprunteurs qui détiennent des AAVE dans leur portefeuille.
• Sécuriser le protocole via le Safety Module : les détenteurs peuvent “staker” leurs AAVE pour couvrir d’éventuels déficits. En échange, ils reçoivent des récompenses.
• Soutenir la croissance du réseau : en contribuant aux mécanismes économiques du protocole (incitations, liquidité, etc.).

L’offre totale est limitée à 16 millions de token (jetons) AAVE.

Cas d’usage

Aujourd’hui, Aave est utilisé dans de nombreux cas d’usage au sein de la finance décentralisée :

• Prêt de cryptos : déposer ses actifs pour obtenir un rendement passif.
• Emprunt crypto : accéder à des liquidités tout en gardant ses actifs (stratégie dite de « non-custodial borrowing » soit « emprunt sans intermédiaire de détention des fonds »).
• Flash loans (prêts flashs): prêts sans garantie à condition d’être remboursés dans la même transaction. Utilisés pour de l’arbitrage ou des migrations de protocole.
• Interopérabilité multi-chaînes : Aave est déployé sur plusieurs réseaux (Ethereum, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism…).
• Accéder à un stablecoin décentralisé (GHO) garanti par ses collatéraux

Dates clés

Qwarks a pensé à vous et vous a concocté une carte mentale !

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Avertissement

Cette fiche est fournie à titre strictement informatif et pédagogique. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à acheter ou vendre un actif. Les informations présentées peuvent évoluer et ne sauraient engager la responsabilité de Qwarks. Avant toute décision d’investissement, nous vous invitons à consulter un professionnel agréé.