Lexique : Fear and Greed Index

Notre volonté à travers les lexiques est de démystifier et de rendre accessible des notions crypto paraissant complexes au premier abord. Nous pensons notamment à la carte mentale comme un outil pour nos Conseillers en Gestion de Patrimoine partenaires.

Qu’est-ce que le Fear and Greed index ?

Le Fear & Greed Index, ou « indice de peur et de cupidité » en français, est un indicateur créé en 2018 par Alternative.me pour analyser le sentiment des investisseurs sur le marché des crypto-actifs. En un coup d’œil, il permet de savoir si la tendance est dominée par la peur (fear), entraînant des ventes massives, ou par la cupidité (greed), poussant à une frénésie d’achats.

Allant de 0 à 100, cet indice est divisé en plusieurs zones clés. Lorsque l’indicateur est très bas, cela signifie que la majorité des investisseurs sont inquiets, ce qui peut correspondre à une phase de vente excessive. À l’inverse, lorsqu’il est très haut, cela traduit un excès de confiance et une potentielle surchauffe du marché. Cet indicateur est donc un outil pour les investisseurs qui souhaitent identifier les phases d’émotion collective et adapter leur stratégie aux fluctuations du marché.

Comment l’interpréter ?

Il se mesure de 0 à 100 :

• De 0 à 25 : peur extrême. Le marché est en forte baisse et les investisseurs sont majoritairement pessimistes. Cette situation peut être une opportunité d’achat.
• De 25 à 45 : peur. Le sentiment général reste négatif, mais de manière moins marquée. Cela peut indiquer un marché en transition.
• De 45 à 55 : neutre. Aucune tendance claire ne se dégage. Le marché peut osciller entre la peur et la cupidité sans direction précise.
• De 55 à 75 : cupidité. Les investisseurs prennent plus de risques et l’optimisme grandit. Une augmentation de la cupidité peut indiquer une surévaluation du marché.
• De 75 à 100 : cupidité extrême. Euphorie généralisée, souvent synonyme de bulle. C’est dans ces moments que le risque de correction brutale est le plus élevé.

L’indice est mis à jour quotidiennement pour refléter l’évolution du marché, offrant ainsi un aperçu instantané du sentiment des investisseurs.

Comment est-il calculé ?

L’indice repose sur plusieurs critères :

• La volatilité est un élément clé : des fluctuations soudaines signalent souvent une nervosité accrue.
• Les volumes de trading sont également analysés, car une activité inhabituelle reflète un état émotionnel fort des investisseurs.
• Les tendances de recherche sur Google fournissent aussi des indices : une hausse des requêtes comme « Bitcoin crash » traduit un sentiment de peur, tandis que « acheter Bitcoin » témoigne d’un engouement.
• La dominance du Bitcoin est un autre facteur clé : lorsqu’elle augmente, cela signifie que les investisseurs privilégient la sécurité du BTC au détriment des altcoins, ce qui est souvent synonyme de prudence.
• L’analyse des réseaux sociaux et les sondages permettent d’affiner encore davantage l’interprétation du sentiment du marché.

Comment l’utiliser ?

Le Fear & Greed Index ne se contente pas d’être un simple indicateur du marché. Il peut aussi servir à anticiper les retournements de tendance et à affiner sa stratégie d’investissement. Lorsqu’il atteint des niveaux très bas, c’est souvent un signal que le marché est proche d’un point bas et qu’une reprise peut se profiler. À l’inverse, lorsqu’il est à son maximum, il est souvent préférable d’adopter une posture plus prudente et de sécuriser une partie de ses gains. Cependant, cet indicateur ne doit pas être utilisé seul.

Le Fear & Greed Index est un outil intéressant pour suivre l’état émotionnel du marché des cryptomonnaies. Il permet d’identifier les périodes de panique et d’euphorie, qui peuvent être des signaux d’achat ou de vente. Toutefois, il ne doit pas être utilisé de manière isolée et doit être couplé avec une analyse plus approfondie du marché.

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