L’exchange décentralisé (DEX) pionnier sur Ethereum
Notre objectif avec ces fiches crypto est de vous aider à comprendre les crypto-actifs dans lesquels nous sommes susceptibles d’investir via nos mandats. Focus sur Uniswap, le protocole d’exchange décentralisé (DEX) le plus utilisé sur Ethereum. Retrouvez-ci dessous une fiche détaillée, accompagnée de sa carte mentale pour une meilleure compréhension.
Qu’est-ce qu’Uniswap ?
Uniswap est un protocole décentralisé lancé en 2018 par Hayden Adams. Il permet à tout utilisateur d’échanger des crypto-actifs sans intermédiaire, directement depuis son wallet crypto.
C’est ce qu’on appelle un DEX (exchange décentralisé). Contrairement aux plateformes classiques comme Binance ou Coinbase, Uniswap fonctionne uniquement avec des smarts contracts (contrats intelligents) sur la blockchain Ethereum (et d’autres blockchains depuis).
Pourquoi a-t-il été créé ?
Uniswap a été conçu pour offrir une alternative aux plateformes d’échange centralisées, souvent jugées risquées. Il répond à trois besoins fondamentaux :
- Échanger des tokens sans intermédiaire
- Permettre à chacun de créer une pool pour fournir de la liquidité
- Rendre la finance plus ouverte et automatisée
C’est l’un des projets emblématiques de la DeFi (finance décentralisée).
Comment il fonctionne ?
Uniswap repose sur un automated market maker (AMM), un système sans carnet d’ordres.
Les pools de liquidité
Pour permettre les échanges, Uniswap utilise des réserves de tokens appelées pools de liquidité. Chaque pool contient deux cryptos (par exemple ETH et USDC). Les utilisateurs peuvent y déposer leurs fonds, ce qui permet aux autres d’échanger facilement. En échange, ces « fournisseurs de liquidité » reçoivent une partie des frais de transactions.
Prix et équation
Les prix sont fixés automatiquement grâce à une formule mathématique simple. Il n’y a pas d’acheteurs ou de vendeurs comme sur une bourse classique.
Une version toujours en évolution
Depuis 2023, Uniswap V4 permet plus de flexibilité pour les développeurs : frais personnalisés et de meilleures performances.
Qu’est-ce qu’une pool de liquidité ?
Uniswap tourne grâce à elles… mais comment elles fonctionnent exactement ? Nous avons conçu une fiche lexique claire, simple et accessible pour tout comprendre en un clin d’œil.
À quoi sert le token UNI ?
Le token UNI est un token de gouvernance. Il donne à ses détenteurs le droit de :
- Proposer et voter des évolutions du protocole
- Participer à la gestion de la trésorerie décentralisée de la DAO l’Uniswap (soit une organisation autonome décentralisée)
- Potentiellement, à terme, capter une partie des revenus du protocole
Cas d’usage
Uniswap est aujourd’hui utilisé pour :
- Échanger des tokens sans passer par une plateforme centralisée
- Fournir de la liquidité et générer des revenus passifs
- Créer des marchés pour des tokens peu liquides
Dates clés
Qwarks a pensé à vous et vous a concocté une carte mentale !
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Avertissement
Cette fiche est fournie à titre strictement informatif et pédagogique. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à acheter ou vendre un actif. Les informations présentées peuvent évoluer et ne sauraient engager la responsabilité de Qwarks. Avant toute décision d’investissement, nous vous invitons à consulter un professionnel agréé.
