Dans un environnement économique en perpétuel mouvement, la gestion de la trésorerie est un enjeu stratégique majeur pour les entreprises, holdings et sociétés de gestion. Face à la baisse des rendements des placements traditionnels et à l’inflation, les entreprises cherchent à optimiser leur capital excédentaire en diversifiant leurs placements. Parmi les solutions innovantes, les crypto-actifs offrent un potentiel de rendement intéressant, une décorrélation avec les marchés traditionnels et une flexibilité accrue.
Pourquoi diversifier les placements de sa trésorerie ?
Un besoin de sécurisation dans un contexte de taux bas
Selon une étude de la Banque de France, les taux des obligations d’État français à 10 ans sont passés de 4 % en 2008 à moins de 0,5 % en 2023, impactant directement les rendements des placements de trésorerie traditionnels. Les entreprises doivent ainsi se tourner vers des solutions alternatives pour maintenir des niveaux de performance acceptables.
D’après Northern Trust, une diversification efficace protège les entreprises contre les chocs économiques et améliore leur résilience financière. « Les trésoriers d’entreprise doivent aujourd’hui combiner sécurité, rendement et flexibilité dans leurs choix d’allocation« , explique David Blake, analyste financier chez Amundi.
Graphique représentant le pourcentage des placements/holdings les plus communs par les trésoreries d’entreprises. Le but est d’aller au-delà de cette liste afin de limiter les risque et d’optimiser l’intérêt de chaque investissement. Source des données : Financial Times, Cincos Dias.
Une protection contre l’inflation et la dévaluation monétaire
L’inflation représente une menace majeure pour la valeur réelle de la trésorerie d’une entreprise. Entre 2021 et 2023, l’inflation moyenne en zone euro a dépassé les 5 % par an, réduisant la capacité d’achat des liquidités immobilisées. En intégrant des actifs numériques, dont le Bitcoin, historiquement considéré comme un « or numérique » par des grandes personnalités de la finance comme Larry Fink, PDG de BlackRock (on vous en parle de manière plus précise dans cet article) les entreprises peuvent se protéger contre la dévaluation monétaire. Cela tombe bien, Bitcoin est considéré comme une valeur refuge et est corrélé à l’or.
Performance comparée entre les crypto-actifs et les placements traditionnels
Un rapport de Morningstar indique que sur une période de cinq ans (2018-2023), Bitcoin a affiché un rendement moyen annuel de +150 %, contre +10 % pour le S&P 500 et moins de 2 % pour les obligations d’État. Ces chiffres illustrent la capacité des actifs numériques à offrir des performances attrayantes, même en période de turbulences économiques.
À noter que nous soutenons une diversification de trésorerie à hauteur de 10 % maximum allouée en crypto-actifs. Le but est de bénéficier de cette anti-corrélation entre les marchés traditionnels et les crypto-actifs, qui permet donc de se protéger contre les risques et de multiplier ses opportunités de rendements.
Pourquoi intégrer les crypto-actifs dans la trésorerie d’entreprise ?
L’adoption institutionnelle en forte croissance
D’après un rapport de PwC en 2023, 47 % des fonds d’investissement et des grandes entreprises ont déjà intégré les actifs numériques dans leur stratégie. BlackRock (le plus gros gestionnaire d’actifs au monde), par exemple, a commencé à offrir des fonds basés sur les crypto-actifs à ses clients institutionnels. De nombreuses multinationales possèdent des placements en crypto-actifs pour leur entreprise comme Microsoft, MicroStrategy, Tesla, et bien d’autres.
Plus récemment, des États se sont rendu compte de la pertinence et l’opportunité que les crypto-actifs représentent. Des États comme la Suisse, Hong Kong, ou encore les États-Unis envisagent des réserves stratégiques en Bitcoin et en crypto-actifs. Votre entreprise peut également bénéficier de ces opportunités.
Top 10 des entreprises qui détiennent le plus de Bitcoin dans leur trésorerie, l’entreprise MicroStratégy possède plus de 2 % de l’offre maximale de bitcoins ! Source : Coinmarketcap.
Une réduction de la dépendance aux marchés financiers traditionnels
L’économie mondiale est marquée par des cycles de crise réguliers (2008, 2020, 2022). En diversifiant la trésorerie avec des actifs non corrélés aux marchés traditionnels, les entreprises réduisent leur exposition aux fluctuations des marchés actions et obligations.
Perspectives : vers un actif incontournable ?
Il parait ici pertinent de parler d’une optimisation de gestion financière à travers une multiplication de placements judicieux et stratégiques. Ce mouvement rappelle l’essor du private equity dans les années 2010. À cette époque, cette classe d’actifs a été progressivement adoptée par les investisseurs institutionnels grâce à ses perspectives de rendement attractives, malgré son taux de risque supérieur aux autres actifs.
Aujourd’hui, les crypto-actifs suivent une trajectoire comparable : longtemps perçus comme des instruments spéculatifs, ils sont désormais considérés comme des outils de diversification pertinents. BlackRock, leader mondial de la gestion d’actifs, a intégré les crypto-actifs dans ses offres, illustrant la confiance croissante des institutions traditionnelles envers cette classe d’actifs source.
Investissez pour demain
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Pourquoi choisir Qwarks pour optimiser votre trésorerie en crypto ?
Qwarks s’est imposé comme un acteur de référence pour les entreprises souhaitant diversifier leur trésorerie en crypto-actifs. Nos solutions reposent sur une expertise solide et des technologies avancées.
- Une équipe de gestion experte : menée par Didier Goepfert, ex-gérant de portefeuille chez BNP Paribas, notre équipe possède une expérience approfondie des marchés traditionnels et des actifs numériques.
- Qwarks Insights (Qi) : notre algorithme d’analyses prédictives analyse plus de 200 crypto-actifs chaque semaine afin d’optimiser les décisions d’investissement.
- Acquisition d’Ouro Capital : en janvier 2025, Qwarks a renforcé sa position sur le marché en intégrant la clientèle d’Ouro Capital, ajoutant 60 nouveaux partenaires et augmentant nos encours sous gestion de plus de 6 millions d’euros source.
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Comment intégrer les crypto-actifs dans la trésorerie de votre entreprise ?
- Audit financier et stratégique : analysez vos besoins auprès de votre conseiller financier et définissez une stratégie personnalisée et une roadmap pour les années à venir.
- Allocation sur mesure : sélection des différents actifs selon le profil de risque et attribution d’un pourcentage défini en avance aux crypto-actifs, pouvant être alloué sur une période définie.
- Accompagnement sur-mesure : Onboarding fluide et sécurisé par un expert Qwarks.
- Suivi en temps réel : une plateforme dédiée, un accompagnement pour la fiscalité ainsi que des reportings mensuels offrant une transparence totale.
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Conclusion
La diversification est un principe fondamental de la gestion financière qui permet de réduire les risques tout en optimisant la rentabilité de ses placements.
Traditionnellement, les entreprises placent leur trésorerie excédentaire dans des instruments tels que les obligations d’État ou les comptes à terme, mais ces options offrent souvent des rendements limités et un accès restreint à la liquidité.
L’adoption des crypto-actifs dans la trésorerie d’une entreprise est une opportunité stratégique majeure, permettant de diversifier ses placements et d’optimiser la gestion des liquidités. Avec Qwarks, vous bénéficiez d’une expertise reconnue et d’une approche sécurisée pour tirer parti de cette classe d’actifs. Ensemble, modernisons la trésorerie d’entreprise avec une diversification performante et sécurisée en crypto-actifs. Choississez le meilleur pour votre entreprise.
